رمزارزها و طلا سال چشمگیری را پشت سر گذاشته‌اند، به‌طوری که بیت‌کوین و این فلز گران‌بها هر دو به بالاترین رکوردهای خود دست یافتند.

این یکی از موارد متعددی است که دارایی‌های دیجیتال و فیزیکی در سال 2024 به‌طور ناگهانی با یکدیگر مشترک داشتند،

اما این تفاوت‌های آن‌ها است که در واقع می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا سبد سرمایه‌گذاری خود را در سال پیش رو متعادل کنند.

ادموند موی، استراتژیست ارشد IRA در شرکت توزیع فلزات گران‌بها U.S. Money Reserve، می‌گوید: «در نگاه اول، بیت‌کوین می‌تواند رقیبی برای طلا باشد،

زیرا هر دو دارایی جایگزین هستند و می‌توانند به کاهش ریسک در یک سبد سرمایه‌گذاری سنتی کمک کنند.»

 

در حالی که حامیان ارزهای دیجیتال مدت‌هاست بیت‌کوین را به عنوان “طلای دیجیتال” معرفی می‌کنند،

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اخیراً نیز بیان کرده که بیت‌کوین “دقیقاً مثل طلا” است

 

اما موی اظهار داشت که «تفاوت‌های آن‌ها بسیار بیشتر از شباهت‌هایشان است.» او افزود: «طلا و بیت‌کوین ارتباط زیادی با یکدیگر ندارند.» این ممکن است قوی‌ترین دلیل برای سرمایه‌گذاران باشد تا با توجه به عدم قطعیت‌های سال آینده، هر دو را در اختیار داشته باشند.

با این حال، موی خاطرنشان کرد که سرمایه‌گذارانی که به دنبال تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری خود هستند، باید به یاد داشته باشند که تنوع‌بخشی به تنهایی ریسک‌ها را به طور کامل از بین نمی‌برد، به‌ویژه با توجه به نوسانات بیت‌کوین.

مارک هکت، رئیس بخش تحقیقات سرمایه‌گذاری در Nationwide، معتقد است که علاوه بر ایجاد امکان تنوع‌بخشی به یک سبد سرمایه‌گذاری سنتی، هر دو دارایی می‌توانند در برابر کاهش ارزش دلار نقش حفاظتی داشته باشند.

مارک هکت به MarketWatch گفت: «سرمایه‌گذارانی که نگران ارزش‌گذاری سهام، عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی، بدهی مالی و فشار نرخ‌ها هستند، می‌توانند از داشتن طلا در سبد خود بهره‌مند شوند.» با این حال، او افزود که با توجه به نزدیک شدن طلا به بالاترین رکوردهای خود، میزان سرمایه‌گذاری در این دارایی باید متعادل و محدود باشد.

از سوی دیگر، بیت‌کوین بازده‌های چشمگیری داشته است، اما عمدتاً هم‌راستا با بازارهای سهام ، به ویژه با سهام فناوری، حرکت کرده است. او گفت: «سرمایه‌گذارانی که تحمل ریسک بالاتری دارند و افق زمانی بلندتری را در نظر می‌گیرند، می‌توانند از داشتن بیت‌کوین در سبد خود بهره‌مند شوند.»

صرافی فلامک معامالت بی واسطه، هزینه کمتر، سرعت بیشتر

 

تخصیص سبد سرمایه‌گذاری

 

بلک‌راک، که مدیریت صندوق ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) را بر عهده دارد، این هفته اعلام کرد که تخصیص حداکثر 2٪ بیت‌کوین در یک سبد سرمایه‌گذاری سنتی و چندمنظوره “محدوده معقولی” است.

توماس مارتین، مدیر ارشد سبد سرمایه‌گذاری در Globalt Investments، گفت که در حال حاضر 10٪ از سبد سرمایه‌گذاری پروتکل خود را در طلا نگه می‌دارد

و ممکن است به افزودن بیت‌کوین به سبد خود فکر کند، اما این میزان کمتر از 5٪ از سبد خواهد بود.

مارتین در یک مصاحبه تلفنی گفت که ممکن است تصمیم بگیرد 5٪ از سبد سرمایه‌گذاری خود را به وجه نقد اختصاص دهد،

در حالی که باقی‌مانده به سهام و اوراق قرضه تعلق خواهد داشت، با نسبت بین این دو که بسته به میزان تحمل ریسک سرمایه‌گذاران مختلف متفاوت است.

برای برخی استراتژی‌های تهاجمی که برای مشتریان خود مدیریت می‌کند، سهام ممکن است تا 90٪ از یک سبد سرمایه‌گذاری را تشکیل دهد.

دارایی های جوان و پیر

 

موی، مدیر سابق ضرابخانه وزارت خزانه داری آمریکا، گفت: «طلا و بیت‌کوین تاریخچه‌های بسیار متفاوتی دارند – ۵,۰۰۰ سال برای طلا در مقابل ۱۵ سال برای بیت‌کوین، و آن‌ها به شرایط بازار به شکل متفاوتی واکنش نشان می‌دهند.»

مارتین از Globalt Investments گفت: «تاریخچه نوپای بیت‌کوین آن را به “چیزی که باید در نظر گرفته شود” تبدیل می‌کند، اما فقط به عنوان درصدی از سبد سرمایه‌گذاری که آماده هستید آن را از دست بدهید و به صفر برسد، و سپس هنوز قادر به بازسازی از آن باشید.»

بیت‌کوین برای اولین بار در تاریخ ۴ دسامبر به بالای ۱۰۰,۰۰۰ دلار رسید، که بسیاری از شرکت‌کنندگان در بازار آن را به عنوان یک رویداد مهم در تبدیل رمزارز به یک دارایی مالی اصلی می‌بینند. طبق داده‌های بازار داو جونز، در تاریخ ۵ دسامبر به رکورد جدید ۱۰۳,۸۵۳ دلار رسید و کمی بالاتر از ۱۰۰,۰۰۰ دلار قرار گرفت، که نشان‌دهنده افزایش ۱۴۰٪ در سال جاری تا جمعه است.

عدم وجود همبستگی

 

جورج میلینگ-استنلی، استراتژیست ارشد طلا در State Street Global Advisors، گفت که قیمت‌های طلا همبستگی بسیار پایینی با نوسانات بازار سهام دارند و برآورد می‌کند

که از سال ۱۹۷۱، طلا تنها ۰.۰۳٪ همبستگی با شاخص S&P 500 (SPX) داشته است، که از نظر ریاضی معادل صفر است. به عبارت دیگر، نوسانات سهام تأثیر چندانی بر حرکت قیمت طلا ندارند و بالعکس.

تحلیل داده‌ها توسط Dow Jones Market Data نشان می‌دهد که همبستگی متحرک طلا و شاخص S&P 500 (SPX) از سال ۱۹۷۵ تاکنون برابر با ۰.۰۰ است. همبستگی صفر به معنای عدم وجود رابطه خطی است، در حالی که همبستگی مثبت کامل با ضریب همبستگی دقیقاً برابر با ۱ نمایش داده می‌شود. از نوامبر ۲۰۱۴، همبستگی بین بیت‌کوین و شاخص S&P 500 برابر با ۰.۲۱ و بین بیت‌کوین و طلا برابر با ۰.۰۹ بوده است.

با این حال، بازده‌های بیت‌کوین در طول عمر کوتاه خود را نمی‌توان نادیده گرفت

 

میلینگ-استنلی گفت: «ما درک می‌کنیم که چرا سرمایه‌گذاران تصمیم می‌گیرند برای دستیابی به بازده بیشتر در سرمایه‌گذاری‌های خود تلاش کنند.»

اما سرمایه‌گذاران باید “آگاه باشند که در جست‌وجوی بازده، آن‌ها مقدار زیادی ریسک به سبدهای سرمایه‌گذاری خود اضافه می‌کنند،

زیرا بیت‌کوین در ۱۵ سال گذشته نوسانات بیشتری نسبت به طلا داشته است.”

منبع خبر: https://www.tradingview.com/

صرافی فلامک یک صرافی در شهر تورنتو کاناداست که با 20 سال سابقه کاری در عرصه تبدیل ارزهای فیات و ارزهای دیجیتال فعالیت می کند. شما میتوانید بر روی کلیک روی این متن آدرس مارا پیدا کرده و جهت تماس با کارشناسان فلامک با شماره تلفن  14168561234+ تماس حاصل فرمائید.