مهیار کاظمی نژاد
۲۲ اردیبهشت ۱۴۰۴
ارزهای کمتر شناخته‌شده یا ارزهای اگزوتیک به آن دسته ارزهایی گفته می‌شود که در مقابل ارزهای اصلی مانند USD، EUR و JPY حجم معاملات و عمق بازار کمتری دارند. این ارزها معمولاً به اقتصادهای در حال توسعه یا بازارهای نوظهور تعلق دارند و به‌دلیل نوسانات بالا و نقدینگی محدود، اسپردهای معاملاتی آن‌ها گسترده‌تر است.
چالش‌های اصلی معامله
نقدینگی و اسپرد
نقدینگی پایین در جفت ارزهای اگزوتیک باعث افزایش اسپرد (Spread) و به‌تبع آن، هزینه‌های بالاتر معاملاتی می‌شود. این موضوع ریسک اسلیپیج (Slippage) را نیز افزایش می‌دهد.
دسترسی و پشتیبانی صرافی‌ها
بسیاری از صرافی‌های خرد (Retail) و بانک‌ها از ارائه برخی ارزهای Exotic خودداری می‌کنند یا محدودیت‌هایی در سفارش‌گذاری دارند. برای مثال، TD Bank امکان سفارش بیش از ۵۵ ارز را می‌دهد اما ممکن است لیر ترکیه یا روپیه هند را در فهرست روزانه خود نداشته باشد. در مقابل، برخی بروکرهای آنلاین مانند FP Markets مجموعه گسترده‌تری از جفت ارزهای اگزوتیک را با اسپردهای نسبتاً رقابتی ارائه می‌دهند.
صرافی فلامک معامالت بی واسطه، هزینه کمتر، سرعت بیشتر
ابزارها و بازارهای معاملاتی
جفت‌ارز با ارزهای اصلی
معمول‌ترین روش معامله ارزهای Exotic، ترکیب آن‌ها با یک ارز اصلی (Major) مانند USD یا EUR است. این کار باعث افزایش نقدینگی و دسترسی آسان‌تر به بازار می‌شود؛ برای مثال EUR/TRY یا USD/ZAR محبوب‌ترین جفت‌ها در این دسته هستند.
اسپات (Spot)، فوروارد (Forward) و NDF
معاملات اسپات: تحویل فوری ارز و مناسب برای حجم‌های کم.
فوروارد: قفل کردن نرخ در آینده جهت پوشش ریسک نوسان.
Non-Deliverable Forward (NDF): مخصوص ارزهای غیرقابل تحویل یا با کنترل سرمایه مانند روپیه هند که تسویه تفاوت نرخ به دلار انجام می‌شود.
بازار بین‌بانکی و OTC
معاملات عمده ارزهای Exotic اغلب به‌صورت OTC و از طریق میزهای معاملات (Dealing Desks) بانک‌های بزرگ یا ECN انجام می‌شود. این بازار غیرمتمرکز است و قیمت‌ها توسط بانک‌های اصلی و LPها تعیین می‌شود.
بررسی نمونه‌های خاص
لیر ترکیه (TRY)
جفت‌های رایج: EUR/TRY و USD/TRY که نقدینگی بیشتری دارند.
روش معامله: از طریق بروکرهای بین‌المللی، NDF برای موقعیت‌های بزرگ یا بانک‌های محلی و صرافی‌های اینترنتی مانند Currency Exchange International.
بات تایلند (THB)
جفت‌های متداول: USD/THB با اسپردی پایین‌تر نسبت به بسیاری از Exoticها.
نقدینگی به‌صورت روزانه توسط بانک مرکزی تایلند تضمین شده و در بروکرهای اصلی قابل معامله است. همچنین خبرنگاری Reuters کاهش 0.2٪ روپیه هند را در کنار THB گزارش کرده است.
روپیه هند (INR)
بازار درون‌کشوری (Onshore) محدود به ساعات معاملاتی RBI (۹ تا ۱۷ IST).
بازار برون‌مرزی (Offshore) از طریق NDF در لندن، هنگ‌کنگ و سنگاپور فعال است و نوسانات بالاتری دارد.
آربیتراژ بین onshore و offshore عاملی برای فرصت و ریسک در این ارز است.
نکات عملی برای معامله‌گران
انتخاب بروکر/موسسه معتبر: مطمئن شوید بروکر مجوزهای لازم (FCA, ASIC, NFA) را دارد و جفت‌ارز موردنظر را پشتیبانی می‌کند.
بررسی عمق بازار و اسپرد: قبل از معامله، اسپردهای لحظه‌ای و عمق سفارش‌ها (Market Depth) را چک کنید.
استفاده از ابزارهای پوشش ریسک: برای حجم‌های بزرگ از فوروارد و NDF بهره ببرید تا ریسک نوسان کاهش یابد.
توجه به رگولاتوری و محدودیت‌های سرمایه: برخی ارزها تحت کنترل سرمایه قرار دارند و ممکن است نیاز به مدارک اضافی برای انتقال وجوه داشته باشند.
مدیریت ریسک: به دلیل نوسانات بالا، حجم‌های کوچک‌تر و استراتژی‌های موقعیتی (Position Sizing) معقول انتخاب کنید.
صرافی فلامک
کامنت ها