عرضه اولیه سهام (IPO یا Initial Public Offering) فرآیندی است که طی آن یک شرکت خصوصی برای نخستین بار بخشی از سهام خود را در بازار سرمایه عمومی عرضه می‌کند. هدف معمولاً تأمین مالی برای توسعه فعالیت‌ها، افزایش شفافیت و دسترسی سرمایه‌گذاران خُرد به مالکیت شرکت است. در این مقاله به‌طور کامل و کاربردی مراحل، مزایا، ریسک‌ها و نکات کلیدی برای شرکت در عرضه اولیه توضیح داده شده است.

صرافی فلامک معامالت بی واسطه، هزینه کمتر، سرعت بیشتر

تعریف و هدف عرضه اولیه

عرضه اولیه یعنی فروش نخستین بسته‌ای از سهام یک شرکت به عموم سرمایه‌گذاران از طریق بورس یا فرابورس. شرکت با عرضه اولیه به دنبال:

تأمین سرمایه جهت توسعه، تحقیق و توسعه یا بازپرداخت بدهی‌ها؛

افزایش شهرت و اعتماد عمومی؛

ایجاد بازاری برای نقدشوندگی سهام بنیان‌گذاران و سرمایه‌گذاران اولیه؛
است.

مراحل اصلی عرضه اولیه

تصمیم هیئت‌مدیره و آماده‌سازی صورت‌های مالی: شرکت تصمیم می‌گیرد که وارد بازار سرمایه شود و گزارش‌های مالی، حسابرسی و افشا را آماده می‌کند.

انتخاب مشاوران و ضامن (Underwriter): بانک‌های سرمایه‌گذاری یا کارگزاری‌ها به‌عنوان ضامن عرضه، قیمت‌گذاری و بازاریابی را مدیریت می‌کنند.

بررسی و پذیرش در بورس/فرابورس: مدارک به نهاد ناظر فرستاده می‌شود و پس از تأیید، شرکت پذیرفته می‌شود.

تعیین دامنه قیمت و اطلاع‌رسانی: بازه قیمتی برای عرضه اعلام می‌شود و فرم پذیره‌نویسی در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرد.

پذیره‌نویسی و تخصیص سهم: سرمایه‌گذاران سفارش می‌دهند؛ پس از بسته شدن پذیره‌نویسی، سهام بین درخواست‌ها تخصیص داده می‌شود.

عرضه در روز معامله: سهام شرکت در بازار معامله شده و قیمت واقعی تشکیل می‌شود.

مزایای عرضه اولیه برای شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران

برای شرکت‌ها: دسترسی به منابع مالی بزرگ، افزایش شفافیت، اعتبار و توان جذب نیروی انسانی و شرکای تجاری.

برای سرمایه‌گذاران: فرصت سرمایه‌گذاری در مراحل اولیه رشد شرکت، احتمال رشد قیمت در آینده و مشارکت در مالکیت شرکت.

ریسک‌ها و معایب عرضه اولیه

نوسان قیمت در روزهای اول: قیمت عرضه‌شده ممکن است پس از معامله دچار نوسان شدید شود.

ریسک ارزش‌گذاری بالا: اگر قیمت اولیه بیش از حد بالا تعیین شود، ریسک کاهش قیمت پس از عرضه وجود دارد.

محدودیت اطلاعات برای سرمایه‌گذاران خرد: اگرچه گزارش‌ها منتشر می‌شوند، تحلیل دقیق نیازمند دانش مالی است.

قفل مدیریتی و فروش بلوکی: فروش سهام مدیران یا سهامداران بزرگ پس از عرضه می‌تواند فشار عرضه ایجاد کند.

چگونه قبل از شرکت در عرضه اولیه تصمیم بگیریم؟

مطالعه سند عرضه (Prospectus): وضعیت مالی، مدل کسب‌وکار، درآمد، سودآوری و ریسک‌ها را دقیق بررسی کنید.

ارزیابی نسبت‌های مالی: درآمد، سود ناخالص، حاشیه سود، نسبت بدهی به سرمایه و جریان نقدینگی را بسنجید.

بررسی تیم مدیریتی و سابقه شرکت: تجربه مدیران، سابقه رشد و شفافیت مدیریتی اهمیت بالایی دارد.

مقایسه با شرکت‌های هم‌صنعت: ببینید آیا شرکت نسبت به رقبا ارزش‌گذاری منطقی دارد یا خیر.

تعیین استراتژی خروج و مدیریت ریسک: مقدار سرمایه‌ای که حاضر به ریسک هستید مشخص کنید و از تنوع‌بخشی پرتفوی غافل نشوید.

نکات عملی برای خرید عرضه اولیه

از طریق سامانه‌های آنلاین کارگزاری ثبت‌نام کنید و زمان پذیره‌نویسی را از دست ندهید.

محدودیت تخصیص را در نظر بگیرید؛ معمولاً همه درخواست‌ها تخصیص نمی‌گیرند.

توجه کنید که عرضه‌های اولیه کوتاه‌مدت ممکن است سودده باشند اما همیشه تضمین نیستند؛ برای بلندمدت هم برنامه داشته باشید.

اطلاع از مالیات و هزینه‌های معاملات را فراموش نکنید؛ این موارد سود نهایی را کاهش می‌دهند.

صرافی فلامک یک صرافی در شهر تورنتو کاناداست که با 20 سال سابقه کاری در عرصه تبدیل ارزهای فیات و ارزهای دیجیتال فعالیت می کند. شما میتوانید بر روی کلیک روی این متن آدرس مارا پیدا کرده و جهت تماس با کارشناسان فلامک با شماره تلفن  14168561234+ تماس حاصل فرمائید.