لوریج (اهرم) و مارجین دو مفهوم پایه‌ای در معاملات ارزی، فارکس و بازارهای اهرمی هستند که اغلب با هم اشتباه گرفته می‌شوند. هرچند این دو به‌هم مرتبط‌ اند، اما نقش، ماهیت و تأثیرشان بر سود و زیان معامله‌گر متفاوت است. در این متن به‌صورت دقیق و کاربردی هر کدام را تعریف کرده، تفاوت‌های کلیدی را با مثال عددی توضیح می‌دهیم و در پایان نکات مدیریت ریسک مرتبط را ارائه می‌دهیم.

صرافی فلامک معامالت بی واسطه، هزینه کمتر، سرعت بیشتر

لوریج (اهرم) — تعریف و کارکرد

لوریج یا اهرم به نسبت بین اندازه موقعیت بازار (Position Size) و سرمایهٔ درگیر واقعی معامله‌گر گفته می‌شود. به بیان ساده، لوریج به شما امکان می‌دهد با سرمایهٔ اندک، موقعیتی بزرگ‌تر را کنترل کنید. مثال متداول: اگر لوریج 1:10 باشد و شما 100 دلار در حساب داشته باشید، می‌توانید موقعیتی تا 1,000 دلار باز کنید. لوریج با ضرب کردن قدرت خرید شما، هم سود بالقوه و هم زیان بالقوه را بزرگ‌تر می‌کند. بنابراین لوریج ابزاری برای افزایش بازده سرمایه (ROI) است، اما ریسک را نیز به همان نسبت افزایش می‌دهد.

مارجین — تعریف و انواع

مارجین در واقع وثیقه یا سرمایهٔ بلوکه‌شده‌ای است که برای نگهداری یک موقعیت اهرمی لازم است. به دو دستهٔ اصلی تقسیم می‌شود: مارجین اولیه (Initial Margin) که برای باز کردن موقعیت نیاز است و مارجین نگهداری (Maintenance Margin) که باید طی نگهداری موقعیت حفظ شود. اگر موجودی حساب به زیر سطح مارجین نگهداری برسد، کارگزار ممکن است اخطار مارجین (Margin Call) صادر کند یا موقعیت را ببندد. مارجین رابطهٔ معکوس با لوریج دارد: هر چه لوریج بالاتر باشد، مارجین لازم کمتر (نسبتاً) خواهد بود.

تفاوت‌های کلیدی لوریج و مارجین

ماهیت: لوریج نسبت اهرمی است (چند برابر کردن اهرم خرید)، در حالی که مارجین مقدار پول واقعی بلوکه‌شده یا مورد نیاز است.

نقش در معامله: لوریج تعیین‌کنندهٔ اندازهٔ موقعیت نسبت به سرمایه است؛ مارجین تضمین‌کنندهٔ پوشش ریسک طرف مقابل (کارگزار) است.

تاثیر بر سود/زیان: لوریج بازده نسبی را افزایش یا کاهش می‌دهد؛ مارجین خودِ سرمایهٔ وثیقه است که تحت تأثیر تغییرات قیمت قرار می‌گیرد.

علائم عملیاتی: وقتی از لوریج استفاده می‌کنید، مارجینی مشخص از حساب مسدود می‌شود؛ اما اصطلاحات و سطوح مارجین (Initial, Maintenance) قواعدی برای مدیریت موقعیت را تعیین می‌کنند.

پیامدها: استفاده از لوریج بالا احتمال کال مارجین و بسته شدن اجباری موقعیت را افزایش می‌دهد.

مثال عددی ساده

فرض کنید حساب شما 1,000 دلار است. الف) با لوریج 1:10 می‌توانید موقعیتی به ارزش 10,000 دلار باز کنید. اگر قیمت دارایی 2٪ صعود کند، سود شما روی موقعیت 10,000 دلار برابر 200 دلار خواهد بود؛ این معادل افزایش 20٪ روی سرمایهٔ 1,000 دلاری است. ب) اگر قیمت 2٪ افت کند، زیان 200 دلاری معادل 20٪ از حساب است. در همین سناریو، مارجین اولیه ممکن است 10٪ موقعیت یعنی 1,000 دلار باشد؛ اگر موجودی حساب به زیر سطح نگهداری تعیین‌شده بیاید، کال مارجین رخ می‌دهد. این مثال نشان می‌دهد لوریج چگونه بازده را بزرگ می‌کند و مارجین چگونه به‌عنوان وثیقه عمل می‌کند.

ریسک‌ها و مدیریت آنها

تعیین لوریج منطقی: انتخاب لوریج متناسب با تجربه و تحمل ریسک؛ برای مبتدیان لوریج پایین‌تر توصیه می‌شود.

استفاده از استاپ‌لاس (Stop-Loss): حد ضرر معین برای جلوگیری از زیان‌های بزرگ.

مدیریت اندازه موقعیت: به‌جای استفاده از تمام مارجین مجاز، از بخشی از حساب برای هر معامله استفاده کنید.

پایش مارجین: آگاهی از سطوح نگهداری و شرایط کال مارجین کارگزار.

تنوع و زمان‌بندی: عدم تمرکز بیش از حد روی یک معامله و استفاده از تحلیل بنیادی و تکنیکال.

صرافی فلامک یک صرافی در شهر تورنتو کاناداست که با 20 سال سابقه کاری در عرصه تبدیل ارزهای فیات و ارزهای دیجیتال فعالیت می کند. شما میتوانید بر روی کلیک روی این متن آدرس مارا پیدا کرده و جهت تماس با کارشناسان فلامک با شماره تلفن  14168561234+ تماس حاصل فرمائید.