مهیار کاظمی نژاد
۱۸ اردیبهشت ۱۴۰۴
در بازار ارز بین‌الملل (Foreign Exchange)، ارزها به‌صورت جفتی و مبتنی بر مکانیزم عرضه و تقاضا معامله می‌شوند. این معاملات عمدتاً از طریق شبکه‌ای الکترونیکی و بدون مکان فیزیکی مشخص انجام می‌شود و به آن «فارکس» گفته می‌شود.
قیمت هر جفت ارز در این بازار، نرخ برابری آن ارزها را نشان می‌دهد و تحت تأثیر عواملی مانند تفاوت نرخ بهره، مداخلات بانک‌های مرکزی، وضعیت سیاسی و اقتصادی کشورها و انتظارات آتی معامله‌گران است.
برابری قدرت خرید (PPP) و قانون یک‌قیمتی
مطابق نظریه برابری قدرت خرید، اگر بتوان یک کالا را بدون هزینه حمل‌ونقل و تعرفه‌های گمرکی در همه کشورها معامله کرد، قیمت آن (با نرخ ارز مناسب) باید در همه جا یکسان باشد. در عمل، فاکتورهای متعدد مانند تعرفه‌ها، هزینه‌های حمل‌ونقل و تفاوت قیمت نیروی کار این قانون را نقض می‌کنند و باعث ایجاد اختلاف بین نرخ بازار و نرخ PPP می‌شوند.
صرافی فلامک معامالت بی واسطه، هزینه کمتر، سرعت بیشتر
عوامل جهانی مؤثر بر نرخ ارز
تراز تجاری و جریان سرمایه: کشورهایی که مازاد تجاری (صادرات بیش از واردات) دارند، تقاضای بیشتری برای ارز خود ایجاد می‌کنند و ارزش آن ارز افزایش می‌یابد.
نرخ بهره و سیاست پولی: افزایش نرخ بهره در یک کشور باعث جذب سرمایه‌گذاران خارجی و افزایش ارزش ارز آن می‌شود؛ بالعکس کاهش نرخ بهره ارزش ارز را تضعیف می‌کند.
تورم و انتظارات تورمی: تورم بالاتر ارزش پول ملی را کاهش می‌دهد و معامله‌گران برای حفظ ارزش دارایی‌های خود به خرید ارزهای خارجی روی می‌آورند.
پایداری سیاسی و ریسک سیستماتیک: بی‌ثباتی سیاسی، تحریم‌ها یا ریسک نظام بانکی می‌تواند خروج سرمایه و افت ارزش پول ملی را رقم بزند.
عوامل محلی و تفاوت‌های کشوری
علاوه بر عوامل جهانی، فاکتورهای زیر باعث می‌شوند نرخ ارز در صرافی‌ها و بازارهای داخلی هر کشور با نرخ «بازار جهانی» تفاوت داشته باشد:
هزینه‌های تراکنش و کارمزدها: کارمزد صرافی‌ها، هزینه بیمه انتقال ارز و تفاوت نرخ اسکناس و حواله بر نرخ پیشنهادی به مشتری تأثیر می‌گذارند.
کنترل‌های سرمایه‌ای و مقررات دولتی: برخی کشورها محدودیت‌هایی برای حجم یا جهت انتقال ارز وضع می‌کنند که قیمت بازار آزاد را بالا می‌برد.
هزینه حمل‌ونقل و ذخیره‌سازی اسکناس: واردات اسکناس به کشور هزینه‌ای دارد که معمولاً در نرخ صرافی‌های محلی بازتاب می‌یابد.
حجم معاملات و نقدینگی بازار داخلی: در بازارهای کوچک‌تر یا کم‌عمق‌تر، نوسانات کوچک عرضه و تقاضا تأثیرات بزرگتری بر نرخ می‌گذارد.
اهمیت درک تفاوت نرخ‌ها
آگاهی از اختلاف بین «قیمت جهانی» و نرخ‌های محلی برای گروه‌های زیر حیاتی است:
تجار و شرکت‌های واردکننده/صادرکننده: تصمیم‌گیری بهینه در زمینه تأمین ارز و قیمت‌گذاری کالاها را ممکن می‌سازد.
سرمایه‌گذاران و سفته‌بازان: تحلیل نوسانات محلی می‌تواند فرصت‌های آربیتراژ و کاهش ریسک را فراهم کند.
مسافران و دانشجویان خارجی: برای تأمین ارز مسافرتی یا شهریه با نرخ مناسب تصمیم بهتری می‌گیرند.
سیاست‌گذاران اقتصادی: مشاهده شکاف بین نرخ رسمی و آزاد، شاخص فشار تقاضا و کارایی سیاست‌های ارزی است.
صرافی فلامک
کامنت ها