عرضه و تقاضای محلی

در یک نظام نرخ ارز شناور، قیمت ارز بر اساس عرضه و تقاضا در بازار بین‌بانکی تعیین می‌شود

و افزایش تقاضا برای یک ارز آن را گران و افزایش عرضه آن را ارزان می‌کند.

این عرضه و تقاضا تحت تأثیر تجارت کالا و خدمات، گردشگری و جریان سرمایه بین‌المللی شکل می‌گیرد؛ برای مثال افزایش ورود گردشگران به کشوری، تقاضا برای ارز آن کشور را بالا می‌برد.

سیاست‌های پولی و نرخ بهره

تفاوت نرخ بهره بین دو کشور می‌تواند سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت را تحت تأثیر قرار دهد:

نرخ بهره بالاتر، جاذبه سرمایه‌گذاری را افزایش و تقاضا برای ارز مربوطه را تقویت می‌کند.

نظریه بین‌المللی فیشر (International Fisher Effect) بیان می‌کند که اختلاف نرخ‌های بهره منعکس‌کننده انتظارات تورمی و تغییرات آتی نرخ ارز هستند؛ در نتیجه ارز کشور با نرخ بهره بالاتر تمایل به افت ارزش در برابر ارز کشور با نرخ بهره کمتر دارد.

صرافی فلامک معامالت بی واسطه، هزینه کمتر، سرعت بیشتر

تورم و قدرت خرید

تورم بالاتر معمولاً ارزش واقعی ارز را تضعیف می‌کند و نرخ ارز اسمی تلاش می‌کند تا این تفاوت در سطح قیمت‌ها را جبران کند.
نرخ ارز واقعی (RER) برابر است با حاصل‌ضرب نرخ اسمی ارز در نسبت سطح قیمت‌ها بین دو کشور؛ اگر تفاوت چشمگیری وجود داشته باشد، فشار برای تعدیل نرخ اسمی ایجاد می‌شود.

کنترل سرمایه و بازار غیررسمی

دولت‌ها ممکن است با اعمال کنترل‌های سرمایه‌ای، محدودیت در خرید و فروش ارز را اجبار کنند تا از نوسانات شدید جلوگیری یا منابع ارزی را مدیریت کنند.
وقتی دسترسی به ارز رسمی سخت یا محدود باشد، بازار سیاه شکل می‌گیرد که نرخ‌های موازی معمولاً کمتر یا بیشتر از نرخ رسمی خواهد بود.

هزینه‌های تراکنش و کارمزدها

در بازار خرد، صرافی‌ها نرخ خرید و فروش مجزا همراه با اسپرد (bid/ask) یا کارمزد دارند که می‌تواند چند درصد از مبلغ معامله باشد.
علاوه بر این، هزینه‌های عملیاتی مانند بیمه، حمل و نقل نقدی و نگهداری اسکناس نیز در تفاوت نرخ خرید و فروش مؤثر است.

تفاوت نرخ رسمی و بازار آزاد

برخی کشورها از نظام نرخ تثبیتی یا چندنرخی استفاده می‌کنند که در آن نرخ رسمی توسط بانک مرکزی تعیین و کنترل می‌شود، اما بازار آزاد نرخ متفاوت و شناور خود را دارد.
این اختلاف می‌تواند ناشی از سیاست‌های ارزی، تلاش برای ایجاد ثبات و همچنین سوء استفاده‌های آربیتراژی باشد.

ریسک و عوامل ژئوپلیتیک

تنش‌های تجاری و سیاسی، ازجمله تعرفه‌ها، تحریم‌ها و بی‌ثباتی‌های منطقه‌ای، می‌توانند انتظارات بازار را تغییر داده و تقاضا برای ارزهای امن یا به‌عکس ارزهای آسیب‌پذیر را تحت تأثیر قرار دهند.